新富策略 CPO海外链龙头重挫，国产链崛起！Anthropic百亿美元算力采购！海光信息涨超5%，科创芯片设计ETF汇添富(589290)涨超5%！

8月5日，科技板块内部分化，受光模块禁令消息影响，以光模块为主线的海外链龙头重挫，而国产算力链崛起。截至午间收盘，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）大涨5.19%，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）涨3.82%。

截至午间收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成分股几乎全线飘红，普冉股份涨近10%，佰维存储、睿纳微创、盛科通信涨超6%，海光信息、澜起科技、寒武纪涨超5%，澜起科技、寒武纪涨超3%。

【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至午间收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

据报道，一项旨在禁止美国进口中国数据中心组件新机型的禁令正在起草，禁令包括光模块。美股隔夜光模块龙头大涨，Coherent狂涨12.35%，Lumentum大涨8.92%。

今日，A股海外链、国产链冰火两重天！以光模块为主线的海外链龙头重挫，中际旭创午盘收跌7.64%，新易盛收跌5.71%，不过二者早盘跌幅均收窄，新易盛、中际旭创开盘均一度跌20%。国产算力则大涨，CPU、存储等细分方向大面积飘红，截至午间收盘，寒武纪、澜起科技、海光信息均涨超5%，佰维存储涨近7%。

算力端：Anthropic已与英伟达投资的云基建初创企业Volta Infra达成一份为期六年、总价值100亿美元的算力采购协议，用于支撑Claude系列大模型持续增长的算力需求。

MiniMax新一代开放通用多模态视频模型MiniMax H3正式开源。海光信息、沐曦股份等同步实现Day0极速适配，让国产算力用户无需等待、即刻体验这款通用多模态智能模型的满血性能，体现出国产算力生态进一步优化。

存储端：8月4日，业界人士指出，近期原厂已完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄。NAND Flash虽然没有像DRAM一样供应吃紧，但预计2026年8月底前的产能也将被预订完毕。

模型端：月之暗面Kimi G轮（Pre-IPO）融资已启动，本轮估值达500亿美元。K3模型出来后，这轮投资的额度“骤然紧俏”，目前不少机构已在完成投资意向登记，后续交割节奏仍在陆续敲定。

截至8月4日收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数的50只成分股中，已有13只已披露2026年半年度业绩预告，净利润增长幅度在22%~3421%之间。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。

【算力：大模型迭代叠加算力需求高增，国产替代进程加速】

国产大模型在经历了技术蓄力后，以DeepSeek-R1、智谱GLM等为代表的产品迭代显著提速，中美已成为全球大模型供给的两大核心。随着AI应用规模化落地，针对推理基础设施的投资规模从2024年开始超越训练侧，推理侧更强调高吞吐、大并发以及成本性能的平衡。

国产大模型Token调用量居全球前列。国产大模型虽然与海外大模型存在一定差距，但凭借较高性价比在用户调用量上实现反超。OpenRouter Token 每周模型调用榜单上，中国大模型已连续2月霸榜前3。

随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化”。在自主可控背景下，随着国产算力生态持续完善，溢出的算力需求将优先向具备成熟产品矩阵、商业化落地能力与生态适配基础的本土厂商倾斜，海光信息、天数智芯等主流国产算力厂商有望率先承接订单红利。

国信证券指出，在海外高端芯片销售受限的背景下，国内信创需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。

（来源：国信证券20260617《算力芯片行业报告：大模型驱动算力变革，国产算力迎增量机遇》；浙商证券20260713《国产GPU芯片行业深度：算力需求大爆发，国产替代进程加速》）

【存储：存储结构性短缺，国产存储有望接棒】

AI算力增长持续提升服务器对内存容量和带宽的需求，叠加现有产能受限导致的价格上涨，量价共振带动全球DRAM市场进入新一轮扩张周期。近期，消息面称原厂已完成2027全年产能分配谈判，三大原厂的DRAM与HBM产能均提前售罄。TrendForce 集邦咨询最新预测 DDR2 等成熟制程产品因产能挤出也开始短缺，Q3 合约价或将再涨 35%-40%。供给端三大原厂持续将先进制程向 HBM 和 Server DRAM 倾斜，结构性短缺预计贯穿 2026 年全年。

国产存储有望接棒。国内存储大厂正处于国产替代、AI算力扩张与存储周期上行三重共振阶段。一方面，国内DRAM自给率仍低，政策、资金和产业协同为扩产研发及客户导入提供支持；另一方面，AI服务器需求增长，推动DDR5、服务器DRAM及HBM市场扩容。随着存储供给进一步受限，头部客户绑定、产能爬坡和高端产品放量，国产存储有望乘东风实现份额、收入与利润同步提升。

（来源：浦银国际证券20260727《科技硬件行业2026年中期展望：Agentic AI叙事未完，波动中掘金结构机会》；华西证券20260719《中国“存”，存世界》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达74%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/7/3）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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